CMA CGM planea ventas de US$2 mil millones para financiar la adquisición de CEVA Logistics
El grupo naviero francés CMA CGM planea vender algunas terminales portuarias, barcos y otros activos para recaudar US$2 mil millones para financiar su adquisición de CEVA Logistics, según indicó Reuters.
La naviera, quienes son la cuarta compañía de transporte de contenedores más grande del mundo, compró CEVA este año para expandirse en logística terrestre, valorando la empresa en alrededor de US$1.7 mil millones.
En agosto, declararon que sus esfuerzos para «dar un giro a la compañía» darían como resultado que CEVA genere un «flujo de caja libre positivo» para el cuarto trimestre de 2019 y alcance US$9 mil millones en ingresos para 2021.
Sin embargo, un mercado chino incierto y otros factores económicos han llevado esos objetivos para el 2023 o 2024.
Según un acuerdo con China Merchants Port Holdings para ayudar a financiar el acuerdo de CEVA, CMA CGM vendería participaciones en diez terminales portuarias por US$968 millones a Terminal Link, una empresa conjunta entre la empresa francesa y china.
El acuerdo de Terminal Link, que se espera finalizar en primavera, se financiará en parte por un aumento de capital de US$468 millones por la empresa conjunta y por un préstamo de China Merchants que se convertiría en otro aumento de capital después de ocho años.
La propiedad de Terminal Link, en la que CMA CGM posee una participación del 51% y China Merchants tiene el 49%, no cambiaría, dijo Michel Sirat, Chief Financial Officer (CFO) de CMA CGM.
La naviera también planea recaudar US$860 millones de la venta y arrendamiento de algunos barcos, US$93 millones de la venta de una plataforma logística en India y otros US$100 millones de un programa de titulización relacionado con cuentas por cobrar de clientes en CEVA.
En septiembre, Moody’s rebajó la calificación crediticia de CMA CGM, citando menos efectivo disponible después de la adquisición y la presión negativa de otros factores del mercado, incluidos los precios del combustible búnker y el cumplimiento de la OMI 2020.
Si bien el rendimiento financiero de los activos que se venden no está claro en este momento, la venta podría ser el plan de CMA CGM para mejorar la situación de liquidez citada por Moody’s y acelerar su recuperación en 2020 y más allá.
El flujo de caja del operador ha mejorado, y experimentó un aumento interanual de ingresos y volumen en el segundo trimestre, en un 4,6% y un 6,3%, respectivamente. Pero CMA CGM dice que la adquisición de CEVA Logistics le ha costado decenas de millones de dólares, según documentos presentados en el segundo trimestre.
«CEVA experimentó cambios significativos y estructurales en la primera mitad de 2019 en un contexto macroeconómico desafiante», dijo Nicolas Sartini, CEO de CEVA Logistics, en un comunicado.
«Actualmente nos estamos centrando en la recuperación de la empresa a través de profundos cambios operativos», agregó.
Invertir en automatización, el intercambio de mejores prácticas internas y la estandarización de procesos también son elementos de la estrategia de integración de CMA CGM.
«Mejoras de primera línea con estructuras de desarrollo empresarial más fuertes y protecciones contractuales más fuertes», son parte de los cambios señalados por el ejecutivo.
Fuente : MasContainer
